當下經濟形勢挑戰(zhàn)較大，中國經濟面臨較大的不確定性，結構性現象比較突出，預計未來結構性問題將成為重點。中國社科院國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛指出，未來一段時間，經濟變化以結構為主，金融監(jiān)管總體方向的思路不變，但在監(jiān)管力度和進度上會根據實體經濟的變化而做出適度調整和優(yōu)化。曾剛分析認為，今年下半年整個實體經濟運行明顯不如上半年，明年可能也面臨著較大挑戰(zhàn)。從總量上來看，也面臨較大的壓力。2017年強調“去杠桿、防風險”，去的是整體宏觀的杠桿率，而現在總體的宏觀杠桿率已經企穩(wěn)甚至回落。

未來一段時間的經濟變化，可能以結構為主，這意味著有些領域可能要進一步控制杠桿。目前，我國的經濟活動程度也呈現結構性的特征。其中，一些企業(yè)或者行業(yè)面臨著較大的挑戰(zhàn)，而一些行業(yè)或者領域則在繼續(xù)維持較高的增長。

“但有些領域則需要增加流動性的投放，最近短短幾天發(fā)生了非常多的事件，先是央行推出了最新的貨幣政策工具——定向中期貸款便利（TMLF），緊隨其后，美聯(lián)儲宣布加息，12月21日下午的中央經濟工作會議的通報要公布對明年政策的看法。”曾剛強調，央行開展的定向降息、降準等操作都顯示出了結構性的特征，而支持民營企業(yè)、加大實體經濟投放也體現了結構性的政策思路?？傮w來看，未來的風險還是客觀存在的，是需要考慮的問題。從目前的發(fā)展階段來看，從明年開始，由原來簡單金融層面的強監(jiān)管、去杠桿，會轉向深入推動一些領域的制度改革，因為某些核心問題必須通過深度改革才能真正加以解決，這是未來期待和關注的。

對于監(jiān)管而言，如何在鼓勵創(chuàng)新和控制金融風險之間取得平衡也是亟待關注的問題。早在2017年6月27日央行印發(fā)的《中國金融業(yè)信息技術“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中就提到要加強監(jiān)管科技的研究與應用。監(jiān)管科技可以定義為科技與監(jiān)管的有機結合，主要作用是利用技術幫助金融機構滿足監(jiān)管合規(guī)要求。在中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來，在科技的推動下，通過線上方式進行客戶滲透，機構提供金融服務的能力得到長足的提高。這是科技對金融業(yè)賦能的一個重要表現。

金融業(yè)與金融科技相結合這條路，是未來金融業(yè)要提高經營管理水平的必由之路，金融業(yè)未來要進一步通過科技來賦能，促進金融業(yè)務發(fā)展。但是這條路也是一條崎嶇的道路，監(jiān)管是金融科技發(fā)展的一個重要變量。

監(jiān)管如何設置、監(jiān)管水平如何對整個金融科技的發(fā)展也非常重要。金融科技監(jiān)管并非要一味地強調嚴監(jiān)管、強監(jiān)管。有很多專家提到，互聯(lián)網機構搞金融，要嚴格控制，金融業(yè)就是要持牌經營，沒有牌照的人就不能做金融，這句話聽起來鏗鏘有力，但是，如果說沒有牌照不能做金融的話，中國第三方支付怎么能做得起來？所以監(jiān)管不要過于絕對化，同時應該給金融科技一些容忍的空間。

監(jiān)管能夠準確地分辨出系統(tǒng)性風險和一般性風險的差別，金融科技風險肯定存在，但是這個風險究竟是系統(tǒng)性風險，還是說風險只是在機構本身，不會有太大的外延效應，需要切實分開，要對癥下藥。

金融科技的本質是金融，科技在推動金融創(chuàng)新發(fā)展的過程中，在某種程度上也造成了新類型風險。北京監(jiān)管機構發(fā)布《北京市促進金融科技發(fā)展規(guī)劃（2018-2022年）》在具體規(guī)劃路徑上，也提出大力促進技術應用落地，同時更有效地防范和把控金融風險。

在交易方面，新技術推動了一般金融業(yè)務的表外化，也催生了新型金融業(yè)態(tài)，其法律關系不同于資產負債業(yè)務，風險很容易從金融機構擴散到公眾。在市場方面，數據集中催生事實上的金融業(yè)跨行業(yè)跨市場經營，在提高交易效率的同時，也增大了系統(tǒng)性風險。在全口徑的跨境收支業(yè)務層面，現行的外匯指令銀行系統(tǒng)是辦理跨境收支業(yè)務的中間樞紐，是外匯管理數據采集的關鍵環(huán)節(jié)，對目前的監(jiān)管體系構成了至關重要的基礎性作用。但新技術弱化甚至削弱了銀行在跨境收支中的中介作用，統(tǒng)計的完整性和真實性面臨挑戰(zhàn)，而且還會增強洗錢的便利性。

此外，因為新技術應用對數據可得性和質量的高度依賴，風險評估會存在一定偏差，甚至出現“算法歧視”問題，帶來業(yè)務風險、技術風險、網絡風險的疊加和外溢效應，甚至產生新的排斥形式。新技術的發(fā)展不僅帶來了新型金融風險，改變了傳統(tǒng)金融市場運行方式，而且?guī)砹苏麄€業(yè)務環(huán)節(jié)、商業(yè)模式的一系列變革。我們對待新技術的態(tài)度，既不能唯技術主義，過高估計金融科技帶來的效益，也不能因噎廢食，缺乏前瞻性、戰(zhàn)略性布局，而是應當將其放在更長的經濟發(fā)展周期中審慎考察。